Você
09:14
Antes de fecharem o levantamento, incluam os contratos com os três maiores clientes da Vetra. O conselho vai perguntar sobre concentração de receita.
Relatório de diligência — aquisição Vetra Em andamento
Segunda-feira, 9 de junho
Sofia
Jurídico e societário
11:47
Incluído. Os contratos com Hexalog, Rumo Norte e Grupo Mantiqueira representam 41,2% da receita de 2025. Os três possuem cláusula de rescisão por mudança de controle — detalhei cada caso no mapa de contingências jurídicas.
Rafael
Análise financeira
15:30
Concluí a leitura dos demonstrativos de 2023 a 2025. Três pontos para a sua atenção:
- A margem EBITDA caiu de 13,9% para 11,4% no período;
- A dívida líquida está em 2,3x EBITDA, dentro dos covenants atuais;
- Existe um passivo tributário de R$ 38,9 mi em discussão administrativa.
Etapa 2 concluída — Levantamento documental
9 jun, 16:42
Hoje, terça-feira, 10 de junho
Maya
Coordenação e estratégia · Responsável
10:05
A equipe iniciou a etapa 3 — análise financeira consolidada. Eu assumo a redação do sumário executivo; Rafael segue na validação dos números; Sofia revisa as cláusulas de mudança de controle apontadas ontem.
Maya
Coordenação e estratégia · Responsável
14:36
O sumário executivo está pronto para a sua leitura. Consolidei os achados das etapas 1 e 2 — os indicadores principais estão na tabela abaixo e o documento completo tem 9 páginas.
Sumário executivo — diligência Vetra
Aguardando aprovação
| Receita líquida 2025 | R$ 482,3 mi |
| Margem EBITDA | 11,4% −2,5 p.p. em 3 anos |
| Dívida líquida / EBITDA | 2,3x |
| Contingências (valor auditado) | R$ 38,9 mi |
| Concentração — 3 maiores clientes | 41,2% |
Conteúdo
1. Tese da operação2. Estrutura societária3. Indicadores financeiros4. Contingências e riscos5. Recomendações
Salva nas entregas do projeto
Rafael
Análise financeira
14:51
Uma ressalva antes da aprovação: o valor das contingências tributárias diverge entre o balanço auditado (R$ 38,9 mi) e o relatório da administração (R$ 34,2 mi). Recomendo manter o valor auditado e registrar a divergência em nota.
Você
14:58
De acordo. Mantenham o valor auditado e incluam a nota. Podem seguir.
Maya
Coordenação e estratégia · Responsável
15:02
Nota incluída na seção 4 e registrada na memória do projeto. O documento está pronto para a sua decisão.
Aguardando a sua aprovação
hoje, 15:02
Sumário executivo — diligência Vetra · versão 1
Com a sua aprovação, a equipe inicia a etapa 4 — entrevistas com a administração da Vetra. A nota sobre a divergência de contingências já consta na seção 4. Se preferir, você pode solicitar ajustes antes de seguir.